Het is reeds 4 maanden geleden dat ik voor het laatst iets heb geschreven in dit weblog. In deze 4 maanden is er van alles gebeurd. Aandelenkoersen zijn wereldwijd gestegen, grondstofprijzen zijn fors gestegen en herstel van de Amerikaanse economie lijkt er aan te komen. Het laatste is een bijzonder knappe prestatie van de Amerikaanse overheid. Ze hebben werkelijk alles gedaan om de economie een stimulus te geven en het is gelukt.

Omdat 4 maanden best een lange periode is, is het interessant om eerdere teksten op hun waarheids gehalte te toetsen. Natuurlijk zal de wantrouwige lezer denken dat het te maken heeft met slechte beleggingsresultaten, maar die kan ik uit de droom helpen, de resultaten waren uitstekend. Hoogstwaarschijnlijk geholpen door wereldwijde stijging van aandelenkoersen, maar toch zelfs wanneer mijn resultaat hiervoor zouden worden gecorrigeerd zijn ze exceptioneel. Een heerlijk gevoel kan ik u vertellen. Nee het was gebrek aan tijd.

Eerst maar de onverwachte meevaller: ik had niet verwacht de Amerikaanse economie zo fors zou herstellen, maar er valt aan toe te voegen, het herstel is een wankel kaartenhuis met een fundament van schrikbarend grote geldcreatie. Zolang de Chinezen en Japanners maar Amerikaanse staatsobligaties zullen blijven kopen zal het goed blijven gaan, maar o wee als ze er genoeg van hebben, dan loopt het slecht af voor de Amerikanen.

Daarna de verwachte meevallers:

De economische groei in China is fors en de concurrentiepositie van China is uitmuntend, hetgeen tot gevolg heeft dat de koersen van Chinese bedrijven fors zijn opgelopen. Van een groot aantal Chinese aandelen (genoteerd in Hong Kong) zijn de koersen bijna verdubbeld

India ontpopt zich meer en meer als een groeier, de groeiverwachtingen voor dit jaar en volgend jaar zijn bijgesteld. Consequentie is dat steeds meer beleggers de aandelenbeurzen van India weten te vinden en de koersen inmiddels 50% zijn gestegen. En er zijn nog steeds veel koopjes in India te vinden.

Rusland profiteert optimaal van de hoge olieprijs. De economie bloeit als ooit tevoren en groeit met 5% dit jaar. Ook de aandeelkoersen van Russische bedrijven zijn flink gestegen. Vimpelcom is in 6 maanden tijd van $35 to $ 70 gestegen.

Inmiddels bezit ik een mooie portfolio Chinese, Indiase en Russische bedrijven. Deze bedrijven hebben een mooie koerswinst laten zien. Ook Rodamco Asia is fors gestegen door overname geruchten. Norilsk Nickel steeg 20% meteen nadat ik dit fonds begin oktober aanschafte. Tsingtao is een mooie 30% aangedikt. Alleen het obscure Citiraya staat nog in de min. Maar de laatste is een lange termijn belegging, volgende jaar zal de winst en omzet fors groeien wat mijn inziens tot een prettige koers stijging zal leiden ergens in 2004.

Volgende keer meer over de onevenwichtigheden in de wereld en de te volgen strategie.