Nogmaals Peak Oil

De discussie rondom Peak Oil is weer in alle hevigheid losgebarsten. De critici roepen dat er nog genoeg olie is en zien geen problemen tot 2030, terwijl Peak Oil adepten reeds roepen dat een peak bereikt is. De harde feiten wijzen toch in de richting dat Peak Oil eerder dan later komt.

Ik zet er even een aantal op een rijtje:

1. Steeds meer landen hebben hun piek in olie productie bereikt.
2. Er wordt al 20 jaar meer geconsumeerd dan dat er nieuwe olie wordt gevonden
3. Grote olievelden als Burgan in Koeweit en Cantarell in Mexico hebben hun piek bereikt
4. De prijs van een vat olie blijft hardnekkig hoog
5. De olie futures hebben een stijle contango (wat wijst dat de aanbod restricties niet tijdelijk zijn)
6. De Amerikaanse overheid heeft besloten om strategische olie voorraden verder aan te vullen (weten zij al meer dan het publiek???)
7. Er is de afgelopen tijd veel meer geo-politieke onrust ontstaan in relatie tot olie voorraden.
8. Saudi Arabie doet verdacht geheimzinnig over hun olievoorraden
9. Saudi Arabie is begonnen met het ontwikkelen van "probleem" velden
10. Het grootste veld Ghawar is al erg lang in productie en gezien historische kennis lijkt het erop dat Ghawar langzaam maar zeker leeg begint te raken.

Mijn opinie is dat we een eerste peak hebben bereikt. Namelijk die van de "easy oil". Dus wanneer je Peak Oil krap afbakent (bijvoorbeeld tot sweet crude) dan valt eenvoudig niet te ontkennen dat de productie heeft gepiekt. Een tweede is volgens mij aanstaande of reeds geweest. En wel die van Peak Oil light: het moment dat het aanbod niet meer kan voldoen aan de vraag. Dat betekent het totale aanbod nog wel groeit maar geen gelijke tred houdt met de vraag naar olie. In zowel China, India als in het Midden Oosten groeit het verbruik fors. Het intern gebruik in Rusland kan ook niet anders dan groeien. Al met al genoeg om de extra capaciteit op te souperen.

En daarmee begint de waiting game die Peak Oil light versterkt. Zolang mensen verwachten dat de prijs zal stijgen zullen ze vandaag minder willen leveren en het liefste volgend jaar als de prijs veel hoger is willen leveren. Een mooi (en extreem) voorbeeld is de uranium markt waar kopers vandaag willen kopen, maar verkopers juist nog langer willen wachten dan wel aan de toekomstige marktprijs gerelateerde contracten willen afsluiten. Ik neem aan dat dat ook in de olie markt plaats gaat vinden. Oftewel $ 100 per vat lijkt me een zekerheidje. Ja het kan nog best 5 jaar duren, maar drie cijfers voor een vat olie zit er aan te komen.

Wanneer de echte piek er aankomt is voor mij ook koffiedik kijken. Zoals de Amerikaanse overheidorganisatie GAO beweerde dat het tussen nu en 2040 zal plaats vinden, durf ik wel te beweren dat het tussen nu en 2020 zal plaats vinden. Saudi Arabie heeft de joker in zijn handen, en de argumenten gegeven door Stuart Staniford op Theoildrum.com dat Saudi Arabie reeds heeft gepiekt vond ik overtuigend. Maar vandaag zag ik dat Stuart Staniford een editor van Theoildrum is wat betekent dat hij er belang bij heeft om de nieuwswaarde van zijn artikelen te vergroten (meer lezers, dus meer geld van Google). Daarmee blijft dus de kans bestaan dat Saudi Arabie vrijwillig zijn productie de afgelopen maanden heeft terug gedraaid en voorlopig nog geen productie problemen kent.

Als de 6% decline rate van bestaande velden in Saudi Arabie zoals herhaaldelijk op net is beweerd waar blijkt te zijn, lijkt me dat de Saudis wel degelijk problemen hebben, misschien nog niet met het halen van de productie doelstellingen, maar toch zeker met de export doelstellingen. De binnenlandse vraag groeit tenslotte ook nog eens met een fors getal en daarmee lijkt dat een Peak Oil adept als Stuart Staniford toch sterke argumenten heeft aangedragen voor een in ieder geval een fors hogere olie prijs. De pers schrijft het toe aan Iran, maar voorlopig hou ik op een onbalans in de vraag/aanbod curve waar de stijging van de vraag dient in toom te worden gehouden door een stijgende prijs.

Overigens de shipping rates voor het vervoeren van olie zijn de laatste weken weer fors gestegen dat duidt op vergroting van het aanbod. Het kan natuurlijk ook zijn dat er verplaatsing van het aanbod plaats vindt, waarbij er meer dient te worden gevaren voor een zelfde hoeveelheid productie (zeg maar een "easy oil" argument).