Het woord is aan Jeremy Grantham.


http://www.gmo.com/websitecontent/JGLetter_ALL_2Q09.pdf

Jeremy Grantham van GMO kwam op het juiste moment met zijn aankoopadvies dit voorjaar. Gewapend met een grote hoeveelheid informatie is hij altijd een waardevolle bron van inspiratie. Volgens Jeremy beginnen aandelen al weer prijzig te worden, behalve aandelen van blue chip bedrijven. Zijn advies is dan ook vooral voorzichtig te zijn en nu weer het geduld te bewaren tot dat er een koop of verkoopmoment ontstaat in het geval aandelen zeer goedkoop gaan worden, dan wel zeer duur. Op zich geen gek idee. Iedereen die het geduld en lef had om pas dit voorjaar te beleggen staat nu op +50%.

In het tweede artikel betoogt hij dat je grondstoffen en energie long moet zitten. Helaas heb ik zelf ervaren dat schaarste niet automatisch hoge prijzen betekent. Het alternatief is namelijk vraaguitval, met dalende prijzen zoals we de afgelopen 12 maanden hebben mogen ervaren. De constante strijd tussen vraaguitval en aanbod beperkingen zorgt er voor dat de prijsvorming van grondstoffen extreem volatiel is.

Waar metalen, olie en andere grondstoffen in ieder geval nog kunnen worden opgeslagen, blijkt gas daarvoor veel minder geschikt te zijn en kunnen we zien hoe groot de impact kan zijn van vraag uitval. Waarbij er werd beweerd dat mo=mk rond de $6 lag, blijken prijzen fors verder te kunnen dalen als alle opslagcapaciteit al benut is want momenteel wordt er slecht $2.7 voor betaald. Uitgaande dat energie waarde van gas vs olie 1op6 is de discount momenteel opgelopen tot meer dan 70%. Om het nog mooier te maken. Terwijl de gas prijs op het laagste punt ooit staat, zijn de koersen van gasproducenten juist weer met meer dan 50% gestegen. Alhoewel het eenvoudig is om vast stellen dat de gasprijs te laag is, is het een stuk lastiger om er van te profiteren!

Tot slot verplichte kost voor iedereen die wil begrijpen waarom we van het ene probleem naar het andere probleem gaan:

http://www.chrismartenson.com/crashcourse

De crashcourse van Chris Martenson koppelt de 3E's aan elkaar: economics, environment en Energy.

In 20 korte video boodschappen legt Chris helder uit wat de economische problemen zijn en koppelt deze aan Peak oil en resource depletion. Je wordt er niet vrolijk van want de boodschap is dat het 5 voor 12 is, of exponentieel gedacht we zijn op de 13de verdubbeling van de 14 die maximaal haalbaar zijn. Daarentegen als er voldoende mensen zijn die het weten en er wat tegen willen doen, kunnen we er wat aan doen.